2022年9月15日讀畢需時 3 分鐘

統一保經徐采蘩總經理的ETF實戰資產配置心得

已更新：3月19日

「當初如果不是麥道森的關係，我也不會那麼早接觸ETF指數化投資」

「當初舉辦了二十多次的投資聚會，讓我們這些顧問能夠在市場上，了解主動投資以及被動投資的差別」

時間回到2014年，那個時候開始收到麥道森發給我們的電子郵件，他告訴我們，可以透過指數化的投資，來解決客戶的資產配置的問題。

圖片來自於麥道森個人部落格，可以看到早在2013年，麥道森就透過郵件、部落格希望培養顧問當作投資種子

原始文章出處：https://bit.ly/3diL8fR

當時指數化投資，在將近10年前，台灣還不是非常的發達，那個時候麥道森跟我們說，因為他研究美股的關係，看到美國的ETF的發行，以及資產管理行業的改變：資產開始流向指數化投資，主動投資要打開市場的困難度也越來越高。那個時候其實我自己也覺得還在摸索當中，有點半信半疑，沒想到這樣子的行業趨勢，在現在（ 2022年）來看其實台灣也已經改變，指數化投資，是很多人使用的投資方式之一。

當時麥道森透過他的部落格，電子郵件再加上實體的投資聚會（基本上都是安排中午的時間），大家能夠邊吃飯，邊聽麥道森分享ETF的新知，以及如何將這些工具應用在資產配置上面。心中覺得，這個人怎麼那麼的熱心，願意協助我們這些顧問提升自己的投資技能。

「其實我也透過跟各位的交流得到了許多你們角度所遇到的問題，以及你們客戶可能會面臨的問題，然後我能夠激勵自己更多的學習」麥道森謙虛地說！

麥道森當時同時擔任海外證券公司交易部的操盤人，同時也跟我們顧問分享被動投資、指數化投資的做法。他苦口婆心地說服顧問，貫徹使用指數投資工具，來幫助客戶，對我來說他就像是一個指數化投資的傳教士，告訴我們應該這樣做！

不僅如此，麥道森也認為商業模式很重要，甚至他跟許多顧問交流過後，討論了實際可行的四種商業模式。

在將近20次的投資分享之後，我記得很深刻，有一回麥道森問了現場的顧問，到底有多少人已經開了美國券商的帳戶（當時複委託的手續費還非常的貴），並且開始進行實際的指數化資產配置投資，結果只有一兩個人舉手。不放棄的他，就決定發起一個ETF的實戰機會：第一次的實驗基金。

這樣子的實驗基金對我們來說其實有很大的幫助，讓我們能夠跨出第一步，願意實際用一個比較小的資金（集合資金）來去開立美國券商帳戶，甚至設計了一個每個季度輪值，讓27個參加者，都能夠每個季度去輪流擔任資產配置的經理人。

這樣子的輪值經驗，讓我們可以開始跟小組成員討論該季度的市場情勢，如何配置核心跟衛星資產配置，以及如何使用一些工具，來做一些短期的投機，以及長期的堅持不動。

2014年到2017年，是這個實戰輪次經驗的期間，我們也經歷過了不少風風雨雨，尤其是在股災來臨的時候（ 2015年8月）當時市場的恐慌氣氛來到了很高，甚至我們聽到小組成員認為應該要調整核心資產配置，麥道森跟我們在咖啡廳的時候，他並沒有給我們直接的建議，他要我們重新去看2014年成立的時候，當初所定的投資計劃是什麼，我們回頭去翻了之後，發現核心資產配置是不能更動的，必須要堅持下去，也因此我們能夠順利地度過2015年那一次的股災。

這個是當初實驗基金的2014年報，可以看到顧問除了上課學習之外，也開始撰寫年報，麥道森從旁指導，讓顧問能夠對這些投資實戰更加負責！