怎麼使用ESG、減碳指標挑選投資標的？－國際氣候發展智庫ICDI趙恭岳執行長專訪

專訪時間： 2022.5.20

訪問人：理財好聲音團隊

Ｑ：我們看到ICDI固定有出版氣候與金融相關議題的月報，能否給各位財務顧問介紹一下，2022年四月份有哪幾項你特別想分享的重點嗎？

Ａ：四月可以從幾個面向來看，因應這段期間重要新的國際、國內政策宣布跟報告，二月份聯合國IPCC發表新的調適報告，四月初發表第三組減碳報告，他們在帶未來全球七、八年氣候政策大方向，以後調適減量需要融合，調適是指氣候政策因應，讓我們避免氣候受創，世界經濟論壇最近五、六年都把氣候議題列為重大衝擊前兩、三名，而且有兩個不同主要item，一個是極端氣候即實體風險衝擊，一個是氣候行動的失敗，即企業因應政策做供應鏈調整及企業內部碳盤查、碳定價等，失敗後無法營運，所以調適基金在未來五年內要翻倍。

同時四月IPCC第三組報告也談到減量成本，提到新建築減量成本、再生能源中發電評估成本、輕能、生質能成本，這些都可作為未來的投資標的，歐銀新投資中再生能源就佔50%。

回到國內脈絡，國發會3/30公布淨零路徑圖，接下來六大部門減量到2050年要淨零，2050年前所有再生能源需佔60-70%，新建築到2050年必須100%是淨零建築，85%現有建築需改成淨零建築，包括電動車等，這些都是未來投資新標的。回到金融及顧問角色，相關領域需熟悉未來的進程以及相關法規的要求，因為法規是帶動金融轉型重要的推手。

慎選投資標的也很重要，但是具體選擇的指標更重要，馬斯克抨擊沒有具體指標，特斯拉被排除在標準普爾指數以外，卻納入Exxon石油公司，導致不公平發生。對顧問而言，一方面了解政策，一方面具體對氣候及投融資指標做詳細接軌，是接下來顧問及金融從業人員需理解的角色。

Ｑ：對理財顧問而言，ESG政策是否有具體指標，供投資人挑選商品標的依循？

Ａ：回到ESG公司治理面向，國際上GRI有報告書的方法論，企業會依照GRI做報吿書填報，國際組織CDP也會有企業資訊揭露，有些數字可以參考，重要的部分是企業的宣稱是否真實，實際數字有沒有逐年改進，以及同類型比較位在前面或是後面，若企業宣稱符合ESG，但是具體指標綠能比例偏低或是碳排係數偏高，對於大家來說，ESG跟CSR最大的不同是ESG回到公司治理，跟公司營運有直接關係的，大家會從實際指標去看。

Ｑ：可否幫我們介紹近期課程，對理財顧問及公司的意義為何？

Ａ：近期智庫跟商業會合開專業課程，安排最值得信賴以及頂尖的講師，課程最大的特色是跟國內第一個從氣候的角度看商業發展，我們選擇跟商業會合作，商業會代表台北市登記25萬家中小企業的工會團體，由於企業有依循國際要求及供應鏈要求，以及必須了解氣候風險對企業營運的影響。

所以我們選擇跟商業會合開課程，課程重點在於氣候治理面向，協助企業了解企業治理，包括總論、綠色供應鏈及歐盟碳調整機制法規、國內外環境法規與因應對策、實際討論、東吳商學院氣候金融與永續投資趨勢、台灣大學生物多樣性中心-瞭解碳排、碳匯、碳權、碳交易與能源議題（六月中）、大同大學設計學院 -環境策略、能源管理、品牌創新設計等（六月底），希望培養台灣氣候領域的王牌高階戰略思考Ace、B1供應鏈B2商業金融Business、碳權能源Carbon，解決方案Design。

另外近期證照課程需求也很高，包括碳盤查稅 ISO14064以及產品碳盤查ISO14067，氣候行動針對財務的影響評估標準ISO14097等，但ISO14097尚未有實際量化的標準。希望未來提供針對金融領域的專業課程，透過與CFA、CFP及金融研訓院等機構做金融聯盟，提供金融專業領域解決方案。

麥道森補充：提供CFA Society有提供ESG牌照認證資格，之後BLOOMBERG合辦也提供GEI指數連結與金融有關。

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