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一文看懂:數字人民幣是什麼?中國為何要推行數字人民幣?

已更新:3月23日


作者:Edward


中國人民銀行(PBOC)籌備多年的數字人民幣(e-CNY)在北京冬季奧運會試點,各國選手可透過手機或其他穿戴裝置完成購物支付,中國的無現金社會將由政府支持的數字人民幣再度往前邁進一大步。 然而,支付寶與微信支付在中國的普及程度已經讓中國成為無現金社會,為何還要推出數字人民幣呢? 數字人民幣和其他虛擬貨幣有何不同呢?


數字人民幣是什麼?

數字人民幣的發行與應用

數字人民幣屬於中央銀行數字貨幣(Central Bank Digital Currency, CBDC),近來關於CBDC的研究越來越多,數字人民幣在科技成熟而且已有廣大群眾習慣電子支付的時空背景下應運而生,用戶毋須銀行帳戶,只需要在手機下載應用程式後通過人臉辨識即可開始使用,沒有任何繁文縟節如填寫申請表格、證件提交及審閱財務紀錄。


數字人民幣的管理與效力

數字人民幣由中國人民銀行直接管理,但該帳戶並非銀行帳戶而是電子錢包(digital wallet),沒有利息也不提供借貸(credit),用戶無法進行投機交易,因為數字人民幣就是法定人民幣,只是以數位形式存在。

數字人民幣沿用原本的貨幣管理體系,在堅持中心化管理下發行,受到《中國人民銀行法》、《人民幣管理條例》等條文的約束,交易是即時的且不可更改的(instantaneous and final),交易都會受監控,因此北京可以掌握所有的交易信息。與比特幣(Bitcoin)與其他虛擬穩定幣(stablecoin)的最大區別在於數字人民幣由人民銀行發行,以國家信用為擔保,具有法償特性與法幣地位,效力完全等於一般流通現金。


推行數字人民幣,中國政府打的算盤是什麼?

1.透過數字人民幣,監控所有交易

從支付寶和微信支付的普及,在中國絕大多數商家甚至流動攤販都接受電子支付方式,甚至不歡迎現金交易,其便利性已廣為人知,而且隨著現金使用越來越少,偷竊與搶劫明顯減少。支付寶和微信支付由私營企業運營管理,透過推行數字人民幣,中國政府能夠更直接掌握資金使用與交易數據,非常有利於打擊洗錢與恐怖分子資金籌集(AML/CFT)。

由於所有的交易都受到監控,從而能遏止搶劫,因為中國政府可以輕易找出劫案發生的時間、地點、雙方的身分,將不法所得歸還與受害者,並且凍結劫匪的數字人民幣帳戶。由於數字人民幣必須通過人臉識別,劫匪無法開設新的數字人民幣帳戶。同理,數字人民幣也將使毒品交易無所遁形。


2.貨幣價值高度波動的國家,也可能開始使用數字人民幣

數字人民幣肯定能提高中國境內經濟活動的效率,那麼在中國境外會造成那些層面的影響呢? 許多海外的酒店、餐館和商家為了提供來自中國旅客的便利性,會願意接受數字人民幣作為支付方式之一。而貨幣價值高度波動的國家,其民眾以往以美元現鈔或黃金作為儲存價值的工具,也很可能開始使用數字人民幣儲存價值與消費。

全球一共有20億人口沒有銀行帳戶,他們也可能會有使用數字人民幣作為電子錢包的動機。目前全世界絕大多數的結算都是美元,但美元結算的SWIFT系統實質上在美國的掌控之中,有些國家會希望降低美國對其經濟與財政的影響,特別是有可能遭到美國經濟制裁(sanction)的國家會擔心被SWIFT系統除名,因此有意願增加數字人民幣作為其結算的方式之一。由於數字人民幣的加密機制以及獨立於SWIFT系統的特性,美國政府對於透過數字人民幣完成的交易與結算無從得知。


3.透過數字人民幣,挑戰美元霸權

儘管中國一再強調數字人民幣的設計是國內使用,並未考慮國際結算,但是同時推動數字人民幣在香港、泰國及阿拉伯聯合大公國的使用,因此數字人民幣有可能是十多年前開始積極推動的人民幣國際化國家戰略的延續。若是數字人民幣的跨境結算逐漸普及,有機會形成獨立於西方並以人民幣為核心的金融生態系統,挑戰美元的世界霸權地位。


數字人民幣不具有匿名及不可追蹤的特性

數字人民幣雖然形式上屬於虛擬貨幣,卻和比特幣(Bitcoin)、乙太幣(Ether)、狗狗幣 (Dogecoin)有本質上的不同,除了前述的法幣地位之外,數字人民幣並不具有匿名及不可追蹤的特性。

時任中國人民銀行副行長范一飛在《關於數字人民幣M0定位的政策含義分析》文章中稱:「數字人民幣採取可控匿名機制,人民銀行掌握全量資訊,可以利用巨量資料、人工智慧等技術分析交易資料和資金流向,防範打擊洗錢、恐怖融資和逃稅等違法犯罪行為,有效維護金融穩定。」

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【作者】Edward Shen

│德恒創投創辦人,天使投資人,目前擔任上市IC設計公司顧問、負責策略投資。

 │主要經歷橫跨AI公司、國際資本市場,持續關注生成式AI對於半導體產業的影響以及金融科技。

│密西根大學金融工程學碩士、台大商學研究所及台大化工系畢業

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