美元不再穩？現在該買美元嗎？台幣升值後，5件投資人不能忽視的事！
- 理財好聲音
- 7月12日
- 讀畢需時 5 分鐘
作者：黃韋欽Wallace
台商老陳的美元危機
我的客戶老陳是一位在中國大陸廣東及越南都有生產工廠的車用金屬零件商，疫情期間為了避險，他把公司多餘資金轉成美元定存，雖然那幾年台幣也有升值壓力，但他另外分批配置了一些美股ETF。
當時他心想：「美元穩、利率高，又是國際貨幣，應該比台幣抗震。」
但進入2025年，雖然美股屢創新高，但台幣瘋狂升值，美元對台幣重貶，他才驚覺：帳面上看起來有賺，但換算回來卻少了一大截！
老陳不是唯一的受害者。在這波「去美元化」浪潮與強勢台幣的趨勢下，不少投資人都踩到同樣的坑。
這篇文章就要幫你拆解「美元弱勢 × 台幣升值」背後的全球脈絡、台灣衝擊與個人資產配置策略，讓你不再做資產縮水的冤大頭！
長期：為什麼全球都在「去美元化」？
近年來各國央行紛紛展開「去美元化」行動：減少美元儲備、轉向黃金、歐元或人民幣。例如中國大陸連續八個月增持黃金，俄羅斯人民幣交易首次超過美元，巴西甚至呼籲金磚國家建立自己的貿易結算機制，沙烏地也開始嘗試數位人民幣交易石油。這不只是口號，而是一連串具體行動，顯示美元的國際霸主地位正在被挑戰。
根據”官方貨幣與金融機構論壇（OMFIF）”最新調查：
美元儲備地位下滑：70%的央行表示美國政治環境讓他們對增持美元猶豫，2035年美元儲備佔比將降至52%（目前約58%）。
歐元與人民幣受青睞：30%的央行預計增持人民幣，而歐元有望在2030年前升至全球儲備25%的占比（目前約20%）。
黃金強勢回歸：40%的央行計畫未來10年增加黃金儲備。
這代表什麼？因為政治以及美債等因素，美元的信任基礎正在動搖。即使它短期內仍是最大儲備貨幣，但市場對「多元儲備」與「去美元化」的共識越來越強。
小結：投資人若忽視這波潮流，美元資產可能會在不知不覺中失去價值支撐。
近期：匯率震盪大！下半年怎麼看台幣與美元走勢？
2025年夏天，新台幣對美元走勢像坐大怒神：從4月初的近期高點33.252開始，直至6月底貫破29，最低曾來到28.734。
整體來看，截至目前為止，今年第二季台幣最高升值近13.6%，堪稱亞洲最猛。為什麼會這樣？
主要有三股力量推升台幣：
關稅：高關稅預期心理使台灣貿易順差創高，出口商大量拋匯
外資：台幣大升，帶動熱錢進入台灣，持續支撐台幣升勢
壽險：美元驟貶資產減損，避險需求升高，減持美元部位
未來走勢會怎樣？要觀察幾個轉折點：
聯準會利率政策變化：若繼續降息，美元續弱
台灣出口與景氣變化：若高關稅導致出口轉弱，則台幣升值動能可望減緩
央行動作強度：台幣強勢升值若造成經濟負擔，央行必定干預
還有一種簡單的觀察方式就是銀行的遠期匯率報價，上網查詢一下，我們就能看到未來半年的趨勢以及點位。
小結：匯率不是一條直線，而是會「彈性轉彎」的。我們要做的是觀察轉折訊號，而不是追高殺低。
出口業小心！台幣升值誰最受傷？
升值一開始讓人覺得「台幣好強，我們很有錢」，尤其是近期想出國旅遊或留學者，但出口導向產業不這麼想。
為什麼？因為：
收入是美元 → 換成台幣變少了
成本是台幣 → 營收縮減，毛利被擠壓
具體來看：
科技電子業影響最大，例如大立光第二季匯損42.2億，獲利暴跌84%。
機械設備出口商也直呼「比關稅還痛」，因為報價競爭力被升值吃掉。
中小企業更辛苦，缺乏外匯避險機制，只能用「祈禱」當風控。
小結：拉長期間來看，2021年台幣也曾升至27.369，但這次升值來的太快太猛，出口產業在毫無準備的情況下壓力山大，但內需型或進口型產業則有望受惠。
你手上的美元資產，其實在默默縮水？
這不是比喻，而是真實數字：
年初持有1,000美元，約32,800元台幣
七月時只能換回29,200元，虧損將近11%
很多人還以為：「我沒動它，哪來虧損？」但事實是，匯率變動就像慢性通膨，讓你的購買力在變薄。受影響資產包括：
美元定存：利息完全抵不過匯差
美元保單：保障金額縮水
美股：標的漲幅被台幣升值吃光光
美債：賠了價差又賠匯差
連壽險公司也很有感：新台幣每升1%，盈餘就少76億。你我手上小小的美元，其實是整體金融體系的一環。
建議：重新檢視你的投資組合，看看有多少曝險在美元，是否需要重分配？
現在該買美元嗎？5個思考方向給你參考
想換美元、加碼美元資產，但又怕抄底抄在半山腰？這5個問題你一定要先問自己：
美國政策還會繼續放鬆嗎？
你買美元的目的是什麼？換匯、投資還是保本？
現在資產美元占比是多少？是否過度集中？
是否願意分批進場？能否忍受波動？
有沒有其他可以避險的工具？（如黃金、台幣計價ETF）
思考：匯市操作沒有神答案，但有「風險管理」這個必修課。
行動建議：這樣調整你的資產配置
美元資產：不急著全數換回台幣，靜待反彈點
新資金：採取分批換匯策略，降低平均成本
台幣資產：加碼台股或內需產業，享受強台幣帶來的購買力優勢
黃金或多元資產：作為美元下跌的對沖工具
以「區隔用途＋分散配置」為原則，把每一筆錢都放在它該有的位置上。
結論：面對強勢台幣，你該知道的5件事
全球去美元化動作已啟動，美元長期走弱趨勢不容小覷
台幣短期內升幅驚人，但也存在反轉契機
出口產業受傷最重，內需產業有機會逆勢表現
個人美元資產如定存、保單、基金ETF，正在悄悄的縮水
資產調整應謹慎分批，掌握匯率轉折點而非賭趨勢
你準備好換匯或調整資產了嗎？
前面的台商老陳現在已開始分批換回台幣，重新配置資產，並加碼進口相關的ETF與內需股。
老陳說：「與其等著美元翻身，不如主動調整站穩腳步。」
你呢？
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【#財經鈔能力】｜20250708 趙慶翔 ft.黃韋欽Wallace 本文為理財好聲音的寫作陪伴計畫與黃韋欽Wallace合作優化產出。
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【作者】黃韋欽Wallace
│證書：台灣及中國大陸CFP
│經歷：台灣、中國⼤陸、香港及越南等⾦融機構從業經歷24年，曾任職租賃公司，商業銀行，私人銀行及私募基金等。 現任職證券公司分公司負責人。
│專長：熟悉租賃融資，貿易融資，財富管理及投資管理等領域。
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