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當機器人理財遇見德明信基金:因子投資、ETF、美國理財顧問都在推薦!

已更新:2月9日


作者:麥道森


2023/11/7,理財好聲音舉辦了一場別開生面的線上分享會,主題為「當機器人理財遇見德明信基金」,非常感謝由阿爾發證券投資顧問公司的董事長James Chen親自主講。James不僅深耕於理財領域,也是早期積極撰寫部落格的作家之一,其文筆出眾,內容豐富多彙,您可於他的部落格《副總裁的理財日誌》中一覽無遺。



James之所以給人留下深刻印象,是因為他始終堅持正道,不計代價地做對的事。這也是他的公司能夠在台灣獨樹一幟,走出一條不同於傳統投顧路線,從不預測市場變化的道路。他的誠信與專業,吸引了如PG、Alvin等多位業界精英的加盟。

延伸推薦:PG財經筆記連結




德明信Dimensional基金公司:因子投資的獨特性

在分享會中,James向我們介紹了Dimensional基金公司的獨到之處。雖然該公司的基金未在台灣註冊,但他們的管理策略卻獨特無二:實施因子投資。因子投資位於主動與被動投資之間,透過精準挑選有效的投資因子來執行策略。他強調了長期投資在因子投資中的重要性,尤其是小型股和價值股的潛力,儘管近年來這些因子在與成長股的競爭中略顯不足,但想要從因子投資中獲益,就必須擁有超凡的耐心。


Dimensional的特殊銷售策略在於不提供佣金分潤,從而能專注於長期目標和教育導向的銷售渠道。他們選擇與接受過嚴格培訓的顧問合作,這意味著在美國,如CFP和CFA等專業顧問在銷售Dimensional基金之前,必須通過付費培訓。近年來,Dimensional更是決定進軍ETF市場,現在投資者可以透過美國股市輕鬆投資Dimensional的基金。




德明信Dimensional基金公司與ETF

理財好聲音與Dimensional的會後交流中,對方補充了他們進入ETF市場的幾個原因:

  • 顧問要求他們發行ETF,因為在美國,ETF可以為某些投資者提供稅務扣減,而且交易的便捷性也超越傳統基金。

  • 美國監管機構SEC在大約三年前終於放寬了對主動式ETF持倉公開的要求,這為Dimensional參與ETF市場掃清了障礙。


當被問及市場上眾多以高股息、永續或選股為賣點的因子投資ETF時,Dimensional會後分享,指出了他們與眾不同的地方:他們不僅跟隨指數。Dimensional獨立研究因子,並以此為基礎選股。市場上的多數因子ETF僅跟隨諸如S&P 500價值指數等指數,而Dimensional則是依據深入的研究來支撐每個因子的選股,不盲目跟從指數,而是根據研究成果定制投資組合,以此節省交易成本,確保投資組合緊貼選定因子。一個具體例子是,根據Robert Novy-Marx教授的研究,Dimensional約五年前引入了高盈利性這一新因子。


最終,我們對James的精彩分享表示由衷的感謝,對Dimensional有了更深層的理解。我們同樣期待12月的理財規劃論壇與大家相見。



2023理財顧問論壇:台美理財顧問的發展與借鏡

專為理財顧問舉辦的論壇:3場主題演講、圓桌論壇聚焦討論,讓顧問收穫滿滿。重量級演講&多元對談:投信投顧公會劉宗聖理事長、Dimensional Wei Dai副總裁&盧欣鍵高級經理、陳慧瑾美國財務規劃師CFP®、阿爾發投顧陳志彥董事長、理財好聲音創辦人麥道森


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【作者】麥道森

│理財好聲音創辦人,曾任統一證券自營部經理、負責Fintech專案計畫。

│台大財金系畢業,持CFA、CSIA、CFP金融3C黃金證照

│Smart智富、經濟日報、商業週刊、關鍵評論網、財子學堂專欄作家


│專為理財顧問成立的LINE社群。

│投資、理財、執業、顧問行銷等資訊分享。歡迎加入,跟我們一起討論~

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