降息讓房貸減輕，但投資卻更難賺？3個動作先卡位降息行情！

作者：林毓琇CFP

過去兩年，美國央行(聯準會FED)為了抑制物價與通膨，不斷調升利率，從2022/3/17－2023/7/27，讓幾乎0利率的美元，升至高達利率5.5％，台灣央行跟著美國，也從2022/3/17開始升息。

提高利率的日子裡，房貸變貴，信用貸款變高，日常生活開銷都感受到壓力。

現在隨著物價逐漸回穩，美國為了刺激景氣展開降息，高利率尾聲已經形成，接下來的方向將更明確地走向降息。

千萬不要想這跟你沒有關係，這可不是遠在天邊的新聞，而是會真實影響到保單收益、退休金報酬、房貸金額、投資方向，甚至孩子教育金的成長速度。

當利率開始轉折，意味著資金會開始轉向！

如果不開始準備佈局，等到市場全面反應時，往往已錯過了最好的時機。

利率，是政策轉折的風向球

美國聯準會（美國央行）在2022/3/17開始連著2年快速升息，直到2024/9/19開始降息，可以看出利率的轉折。

從下圖的數據可以推測出，美國利率走勢預期將逐步向下。

台灣央行向來都是跟隨美國的腳步，由於台灣的通膨壓力相對溫和，降息時間點可能略晚於美國，但方向大致都是一致。

降息對4大族群的影響

1.存款族及保單族收益變低

高利率時期，定存族及保單族可享受不錯的利息。

然而，當降息循環展開，存款利率及保單利息也將下滑。對追求穩健收益的族群來說，必須開始尋找替代方案。

如果你是保單族，可以多留意：

• 若手中持有舊高利率保單，應續保不解約，因為這類保單將成為「穩定收益的避風港」。

• 若考慮新購保單，要避免未來因降息而降低報酬。

2.房貸族：房貸能負擔減輕

隨著央行進入降息循環，對房貸族而言，每降0.25％，月付負擔就能明顯減輕，不僅改善現金流，也有助於提升消費信心。

舉例來說，房貸族小明的房貸1,000萬元、貸款20年、利率2%。小明是「本息平均攤還」。

• 降息前：利率2%，小明的月付金額：約 50,598 元

• 降息後：降息0.25%、利率降到1.75%，小明的月付金額：約 49,164 元

換句話說，降息讓小明每月少繳：1,434 元，一年可省下：約17,200元。

3.出口業者：匯率波動與價格競爭

若全球同步降息，需求不振可能使訂單動能受限。

如果你是進出口業者，一定一定要注意匯率波動，採取「避險操作」或「分散市場」策略，以減少波動衝擊。

4.投資者：波動增大

降息會使得投資金額變多，因為錢放存款收益低，資金會轉出去投資，在股、債、匯市之間快速流動，使得波動變大。

如果你是投資人，面對市場可能的波動，更要謹慎小心。

面臨降息，怎麼佈局黃金、債券、股市？

1.黃金：通膨與避險雙重角色

當降息伴隨貨幣寬鬆時，黃金、白銀等實質的資產通常成為避險首選。黃金在利率下降時有兩大優勢：

• 無息資產的吸引力增強：當債券收益下降，穩定收益變低時，大家持有黃金的意願會提高。

• 美元走弱會推升金價：若美國降息導致美元指數下滑，金價將受支撐。

投資人可配置總資產的少部分作為避險部位，並留意波動，維持投資穩定性。

2.債券市場：領先反應的投資贏家

利率與債券價格呈反向關係，當降息預期形成，債券市場領先上漲。投資人可優先考慮：

• 長天期債券ETF：降息幅度越大，債券價格上升潛力越高。

• 投資等級公司債：兼具收益與防禦特性。

要注意信用風險，建議分批進場。

3.股市：利率低創造資金回流

降息環境通常有利股市表現。當借錢的成本降低、存款沒什麼利息，當然會吸引資金到股票投資。可關注市場：

• 成長型科技股：AI、半導體等受惠資金回流。

• 高股息防禦股：如電信、公用事業，在較低利率時，有穩定股息收益。

但要小心估值過高的股票，並透過資產配置來分散風險。

提前布局，穩中求進

高利率尾聲並不意味著風險解除，而是新局的開始。降息環境雖有利於投資資金，但也預告經濟成長動能減緩，投資市場波動加劇。

降息環境，看起來對投資有利，資金會變得更活絡，但同時也預告了：經濟成長動能放緩，投資市場的波動反而會變大。

在高利率尾聲，投資人的理財策略，很簡單，就是四個字「穩中求進」為主軸：

• 分散投資組合：債券、股市、黃金並行，避免過度集中。

• 檢視長期規劃：檢視退休金與教育基金的投資配置。

當市場變動時，懂得提前行動的人，往往能在轉折中創造下一段財富成長，如同經驗老道的投資者常會說：「市場永遠不缺機會，只缺提早準備的人。」

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【作者】林毓琇CFP

│證書：CFP國際認證高級理財規劃顧問、理財規劃人員證照、期貨業務員證照、衍生性金融商品證照、人身保險證照、產險證照、信託證照

│專長：投資理財、退休規劃、財富傳承

│經歷：銀行從業20年

│Email聯繫：林毓琇