top of page
搜尋

面對大漲大跌，你以為在思考，其實只是情緒在作祟！


ree

作者：黃韋欽Wallace

 

在金融市場裡，最大的風險往往不是來自於市場，而是來自於自己。

你可能以為自己做的是理性決策，事實上，很可能只是情緒與直覺在欺騙你。

 


面對股市大漲大跌，2個投資人的真實反映

有位A太太因為看到新聞說「美股崩盤、亞洲股市恐再暴跌」，整晚睡不著，凌晨三點還在看股價，早上進門第一句話就是：「幫我全部賣掉，我受不了了！」 

這位A太太過去其實是個穩健型投資人，資產配置做得不錯，持有的是績優股與債券型基金，但因為幾天的下跌報導，心理壓力指數爆表，理智斷線。這樣的反應，其實就是損失厭惡在作祟。 


另外一位B先生，是年輕上班族，看到AI概念股飆漲，朋友紛紛在社群曬對帳單，一時興起，B先生說要把準備繳卡費的錢挪去加碼台股，還說「晚點再補就好」。

這就是羊群效應 + 過度自信 + 近因效應的組合技！結果呢？兩週後股票大跌，B先生不只帳面虧損，還因為延遲繳卡費多繳了循環息。

 

 

3分鐘檢查你是不是「情緒化投資人」？ 

你是否也在不知不覺中，被「市場先生」牽著鼻子走？ 以下這份「行為財務自我檢測表」，共 10 題，請用直覺回答「是」或「否」，看看你中了幾項？ 


每題「是」，得1分，最後加總總分多少，再往下看。

  1. 當股價下跌 5% 以上，你會忍不住想賣出嗎？

  2. 曾因朋友賺錢、媒體熱炒，就忍不住進場？

  3. 有時候買股票只是因為「它跌很多，看起來便宜」？

  4. 看到帳面虧損時，曾經覺得「這股票我沒賣，就沒賠錢」？

  5. 設定過停利點，卻因為想再賺多一點而沒賣？

  6. 曾因帳面虧損太痛苦，把投資 app 刪掉或不敢打開？

  7. 投資前做過功課，但實際下單時，還是靠「感覺」？

  8. 遇到市場大漲大跌時，比平常更頻繁看帳戶？

  9. 心裡會出現「反正大家都在買／都在賣，我應該也…」的聲音？

  10. 你覺得自己能抓到高點賣出、低點進場？

 

情緒化投資人的４類型解析

  • 0～2 分｜冷靜理性型

    你是少數冷靜派的投資人，能抗拒情緒誘惑，策略執行力高。請繼續保持！

  • 3～5 分｜中度情緒波動型

    你具備基本投資邏輯，但仍會受市場情緒干擾，建議強化「行為覺察」與投資紀律。

  • 6～8 分｜高風險感性型

    你的投資容易受感覺與群體影響，建議使用資產配置工具、設立風控機制。

  • 9～10 分｜重度情緒反應型

    你極度依賴情緒做決策，長期下來容易被市場玩弄。請盡快建立投資計畫與自動化機制，必要時諮詢理財顧問協助。

 


這不是IQ測驗，而是EQ自我觀察工具。認識自己的情緒傾向，是做好投資管理的第一步！

歡迎留言分享你是幾分，也歡迎將圖片可以分享出去，看看朋友是不是比你更「衝動」
ree

 

為什麼股市暴漲暴跌，我們會有「非理性行為」？

損失厭惡

人們對損失的痛苦約為獲利快樂的2倍。當看到資產縮水，就會產生強烈的不安，甚至會想「先出場止損」。

案例：股市下跌5%，投資人選擇賣出以減少焦慮，卻錯過日後的反彈。

 

錨定偏誤 + 過度自信

投資人會不自覺地把過去買入價當成合理價格的基準，即使市場狀況已變。同時，也會高估自己的判斷與時機掌握能力。

案例：某股曾在150元買進，現在跌到90元卻不願賣出，說「等回到150我再出場」。這就是錯誤錨點。

 

羊群效應

當看到群眾都在做某件事（追高／殺低），即使內心猶豫，也會跟風。

案例：某ETF上半年熱炒，業績好、報酬佳，報章媒體爭相報導，一堆人沒搞懂成分股就衝進去。兩個月後配息不如預期，大量贖回造成淨值震盪。

 

近因效應

投資人容易被近期表現所誤導，忽略長期趨勢。

案例：股市連跌三天，就擔心會像2008金融海嘯，開始預測最壞情況。

 


市場大跌／大漲時我們該怎麼做？

市場情緒如同巨浪，不小心就會被捲走。但只要掌握以下原則，可以幫助你穩住方向盤：


停看聽：辨識情緒 ≠ 現實

問問自己：「我現在想做這個動作，是基於事實，還是出自焦慮或貪婪？」若感到焦慮，先休息半天再做決定，很多情緒只是短暫過客。

 

重溫資產配置與風險承受度

想想當初為什麼這樣配置，是不是早就考慮到震盪可能性？建議寫下自己的資產配置邏輯，在市場劇烈波動時回顧，有助於回穩情緒。

 

設定「不交易原則」

對自己說：「我在市場大跌／大漲期間，不隨意進出場，除非遇到資金調度或重大變數。」有些客戶會設定股市單日跌幅超過5%時不操作，反而降低失誤。

 

設定固定檢視時間表，遠離短線帳面波動

建議每季或每月一次檢視投資績效，而不是每天追高殺低。也可以設定報酬區間提醒，例如：超過+15%~20%再思考是否調整部位。

 

 

投資不是比誰短跑快，而是誰跑得遠

市場的波動，是常態不是例外。真正能穿越牛熊的人，靠的不是膽大心細、消息靈通，而是對人性弱點的覺察與紀律的堅持。

正如諾貝爾經濟學獎得主卡尼曼所說：「我們以為自己在思考，其實很多時候只是習慣在作祟。」

短期的市場充滿情緒與雜音，新聞、社群、KOL的聲音此起彼落，但最終浮出水面的，永遠是真正有價值的企業與策略。

 

市場大跌，先問自己３個問題

  1. 我的資產配置是否仍符合我的風險承受度？

  2. 我真的需要「現在」做決定，還是只是情緒在催促我？

  3. 我是否該建立更自動化、更紀律的投資機制？

 

從現在起，給自己三個承諾：

  1. 不再讓情緒主導交易決策

  2. 定期檢視並調整資產配置

  3. 與值得信任的理財顧問討論，建立長期戰略

 


如果你需要找人一起釐清自己的投資盲點，歡迎留言或私訊，我會用我20多年的經驗，協助你走得更穩、更遠。

因為，真正的贏家，不是喊得最大聲的那個。而是市場熄燈時，還坐在牌桌上的那一位。


本文為理財好聲音的寫作陪伴計畫與黃韋欽Wallace合作優化產出。


 ---


【作者】黃韋欽Wallace

│證書：台灣及中國大陸CFP

│經歷：台灣、中國⼤陸、香港及越南等⾦融機構從業經歷24年，曾任職租賃公司，商業銀行，私人銀行及私募基金等。 現任職證券公司分公司負責人。

│專長：熟悉租賃融資，貿易融資，財富管理及投資管理等領域。

│Email 聯繫 黃韋欽


│專為理財顧問成立的LINE社群。

│投資、理財、執業、顧問行銷等資訊分享。歡迎加入，跟我們一起討論~


bottom of page