高資產家庭的「現金流缺口」－遺產稅，CFP理財顧問建議用「保險」準備！

作者：劉碧鈴CFP

台灣愈來愈多高資產家庭面臨一個共同課題，資產很多，但現金不足以繳遺產稅。尤其當資產多集中在不動產、家族企業、股票時，繼承當下很容易出現 「現金流缺口」，造成子女必須變急賣資產、甚至導致家族企業股權流失。

而「保險（壽險）」在，最常用來補這個現金流缺口的工具，原因如下。

為什麼高資產家庭會有「現金流缺口」？

資產很多，但都是「不會動的資產」

高資產家庭常見資產配置，房產（多戶、土地），家族企業或股權，股票（但不一定能變現），珠寶，現金（反而最少），

其中房產與企業股權占比高，最大問題是價值高但流動性差。繼承時，不動產與股票都算「遺產」，但繳稅只能用「現金」。

台灣稅制：要先繳遺產稅，才能承接遺產

遺產稅須先繳，再承接遺產，台灣遺產稅稅率共分成三級距：0%、15%、20% 級距制。

高資產家庭，不同資產組合，我們來看看1 億、3 億、5 億的資產規模，在遺產稅差異有多大？

台灣遺產稅為扣除額後的淨遺產，採 10%～20% 級距稅率。主要扣除額包含（簡化版本）：喪葬費138萬，遺產稅免稅額1,333 萬，配偶扣除額553萬，子女扣除每位 56 萬。

接下來，我們假設案例是夫妻2人、成年子女2位，簡化計算總扣除額約：2,136 萬。

資產1億，遺產稅約800萬

案例A：總資產1 億，假設資產結構:不動產6,000 萬，股票2,000萬，銀行存款2,000 萬

• 計算金額=總遺產100,000,000-扣除額21,360,000=淨遺產78,370,000(x遺產稅級距  10%)=應繳遺產稅7,837,000（約 800 萬）

• 現金缺口：有 2,000 萬存款，足以支付 800 萬，但若存款 < 800 萬，就會需要，變賣股票，變賣房屋（很不划算）

• 保險建議：保單額度建議 800～1,000 萬，確保子女不需動用資產。

資產3億，遺產稅約4,200萬

案例 B：總資產 3 億，假設資產結構：不動產2億，家族企業股權7,000 萬，現金：3,000 萬

• 計算金額=總遺產300,000,000-扣除額 21,360,000=淨遺產278,640,000(X遺產稅級距20%-累進差額14,052,500)=應繳遺產稅416,76,000（約 4,200 萬）

• 現金缺口： 3000萬存款，不足支付 4,200 萬，缺口 1,200 萬，高資產家庭最常見情況：房產多但不能賣，股權不能動，現金流不足，遺產稅無法用資產抵，必須先繳完才可承接遺產

• 保險建議：至少要有 1,500～2,000 萬 壽險額度補足缺口。保險金會：不凍結，快速給付，可直接用來繳遺產稅

很多高資產家庭其實沒有這麼多現金在戶頭，所以孩子面臨，房子不能立刻賣，股權不能隨便賣，現金不夠繳稅，被迫火速脫手資產、壓低價格。

資產5億，遺產稅約1億元！

案例 C：總資產 5 億，假設資產結構：不動產3 億，家族企業股權1.5 億， 現金：5,000 萬，正是台灣高資產家庭最典型的「現金流不足」類型。

• 計算金額：總遺產500,000,000-扣除額21,360,000=淨遺產478,640,000(X遺產稅級距20%-累進差額14,052,500)=應繳遺產稅    81,676,000(約1億)

• 現金缺口：現金 5,000 萬，缺口 3,000–5,000 萬，也就是說，子女會被迫出售房子或被迫出售公司股權，嚴重影響財富傳承，這類家庭最需要提前規劃。

• 保險建議：建議壽險額度 5,000～7,000 萬（補足遺產稅最危險的缺口），台灣很多企業主，年繳 200～300 萬買壽險，就是為了處理 1 億遺產稅問題

資產愈大，現金愈少＝遺產稅問題愈嚴重。遺產用資產繼承，建議遺產稅要用保險解決。

實務上，繼承遺產的更容易產生「資產處分困難」，尤其子女長期在國外時：回台處理繼承需要時間，不熟悉市場行情，不熟悉台灣法律流程：更容易造成稅金不足問題，所以現金流缺口在有海外子女的家庭更明顯。

遺產稅用「保險」準備，有哪些優勢？

1.可預期、立即到位的現金

壽險金在被保險人過世後立即給付，時間上遠快於，變賣房產，變賣土地，變賣股票，公司股權轉讓，保險金可以直接拿來繳遺產稅最有效的現金來源。

2.保險屬於確定給付，適合確定性風險

遺產稅是「確定性風險」，保險屬「確定給付」最適合匹配高資產家庭一定要繳遺產稅，沒有運氣問題。

既然是「確定會發生」的風險，用「確定給付」的工具處理最合理。保險的設計就是：保費可預算，給付可預算，給付時間可預期且快速。

3.保險具「槓桿」效果，低成本換高額現金

舉例：30 歲男性，年繳美元2000元、繳 20年（總共美元4 萬元），99歲身故/滿期時，可領身故/滿期保險金約20.8萬美元，等於是美元4 萬換到美元20.8 萬現金，槓桿 5 倍。

如果家庭需要的是「遺產稅繳納金」，這是最有效率的方法。

4.保險金不會凍結

保險金屬於不上鎖現金，子女立即可領，遺產流程常見，銀行帳戶凍結，股票凍結，不動產不能處分，企業股權處理要會議、律師、股東簽名但保險金不凍結、直接理賠給受益人，所以可直接用來繳遺產稅，避免資產變賣。

實物抵繳：用「珠寶抵繳稅金」可行嗎？

什麼是「實物抵繳」？

根據稅法第 30 條第 4 項，如果繼承人有 「確有困難不能一次繳納現金」，並且納稅額在 30 萬元以上時，可在繳稅期限內申請以「課徵標的物或易於變價及保管之實物」抵繳應納稅額。

抵繳為例外方式： 現金、銀行存款、現金資產仍是第一優先。只有當現金不足，且符合「繳現困難」條件，才可能被接受。

過去有成功案例：例如大戶以股票、債權、土地等資產抵繳。也就是說，在理論上，「實物抵繳」是被認可的但「實物」必須是「易於變價及保管」且價值能被合理認定的資產。

資產、保險，各司其職！

「資產（如珠寶、房產）負責增值傳承，保險負責提供流動性（繳稅）」

「守護珠寶/資產不被變賣」， 別讓傳家珠寶淪為「抵稅籌碼」，高資產族群必須懂的現金流智慧，收藏是用來傳承，不是用來變現繳稅的遺產稅的，「保險」防火牆，千萬資產卻拿不出百萬稅金？

別讓「現金缺口」逼你賣掉心愛珍藏， 珠寶、藝術品， 乘載家族情感與記憶，適合完整傳承，不該因急需現金而被迫折價變賣。不是要客戶把錢全部買保險，而是，房產/珠寶(保留或生前處理)，股票/企業(留給子女) ，保險(負責現金流與稅金)

高資產家庭最大風險不是資產太少，而是「現金不夠」

珠寶與保險各司其職，珠寶傳情，保險留稅源，破解家族傳承的「現金流死結」， 珠寶負責傳承，保險負責買單，高資產家庭的完美配置學，左手收藏珠寶，右手佈局保險，富過三代的資產保全策略，擁有了稀世珍寶，為何還需要一張保單？揭開遺產稅的「凍結」真相，高資產家庭的最大風險不是資產縮水，而是「現金不夠」。

富豪的煩惱，為何資產越多，越需要用保險來預留稅源？ 珠寶、藝術品乘載家族情感與記憶，適合完整傳承，不該因急需現金而被迫折價變賣。因此，資產負責傳承，保險負責繳稅，現金流才是家族傳承能否順利的關鍵，這也是為什麼許多專家律師、會計師、CFP理財顧問都會說，遺產稅不是用資產解決，而是用保險解決。

要留房產給孩子，但不要留稅金給孩子。高資產家庭最大風險不是資產太少，而是「現金不夠」，資產負責傳承，保險負責繳稅，現金流才是家族傳承能否順利的關鍵。

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【作者】劉碧鈴CFP

│證書：CFP國際認證高級理財規劃顧問、RFA退休理財規劃顧問、信託證照、理財規畫人員證照、人身保險證照、產險證照

│專長：保單綜整、退休規劃、稅務理財、財富傳承

│經歷：銀行1年、證劵業5年、保險業33年

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