作者：麥道森
在我們的一次工作坊課程中，我發現一位顧問（工作坊的學員）在她的投資組合中有很高的現金比例。我問她原因，她回答自己曾經定期儲蓄於幾檔共同基金，但由於2016年川普出乎意料地成為了總統，她感到恐慌，也看到基金開始出現虧損（未實現損失），所以她贖回了所有的共同基金，並對再次投資感到害怕，結果是錯過後續的市場報酬率。
看到未實現損失恐慌，怎麼辦？
看到投資組合中未實現損失會很害怕，因此可能想要賣出、不敢再進場，讓讓投資中斷。有些時候，你甚至會因為看到一檔未實現損失很大，恐慌到乾脆也把其他投資一起賣出。
幾個解決的做法：
不要每天看投資損益
跟較為經驗豐富的朋友一起投資
找個好的理財顧問（最好真的有投資實戰經驗的）
不然，就是挑一檔不會大幅波動的投資標的，但長期持有的報酬還不錯的標的，你說哪有這種標的，有，就是iShares 資產配置系列ETF。
投資中斷，錯過的市場報酬有多少？
在講資產配置ETF細節之前，先看看投資中斷的機會成本有多少？我用這位學員的賣出時間點(2016年12月)，假設他恐慌賣出，但是馬上投資在一檔iShares 資產配置系列ETF，持有到現在(2023年9月)報酬率有多少呢？ 答案是60%。
下圖解釋這個報酬率，如果iShares 資產配置系列中的積極風險屬性資產配置ETF：AOA.us，估計自2016年川普當選至今，可以增加約60%的累積報酬率，如果投資100萬元，投資獲利可以增加新台幣60萬元。
圖片資料來源，from 2017/11/30-2023/9/28
iShares的資產配置系列ETF 介紹
上圖使用資產配置的ETF是iShares ETF系列中的積極資產配置AOA ETF。AOA是這個系列中，風險屬性最積極的ETF。所謂的風險屬性就是依照股債比例，股票越高，風險屬性越積極。這個系列中共有這四支AOA,AOR,AOM,AOK，名稱如下：
iShares的資產配置系列ETF股債配置比重
AOA投資於全球的股票，佔比為80%（灰底）， 投資於全球債券（黑底）佔比為20%，其餘的標的股債比例，各位應該可以從圖清楚看出。
AOA,AOR,AOM,AOK這四支ETF的績效投資於全球的股票和債券。從2008年11月到現在，從保守到積極，年化績效在4%到9%之間，非常出色。如果您想進一步了解此ETF系列，中文內容您可以從這裡學習。如果您想學習英文內容，Blackrock 的資料表是最佳選擇，請參考連結。
投資iShares的資產配置系列ETF的注意事項
該ETF在房地產部門的權重較低，而在非洲和中東地區則超重。這意味著，如果您使用這個系列，但不喜歡房地產的權重偏低，您可以在房地產ETF上增加一些投資。
該ETF的債券分配維持較低的利率風險(短期債券)，所以如果您希望增加長期債券的配置，則需要自行調整。
這個基金投資於全球股票跟債券，依據全世界的比重分散投資，當然依照美國股票以及美國債券在目前全球的比重當然還是最高。
iShares的資產配置系列ETF，可能是快速升息時的最佳選擇
iShares 資產配置系列 ETF可能越來越重要，因為現在遇到快速升息階段，許多人開始發現原來債券的收益率已經很好，如果你發現自己「現在」也在跟風買債券，要不要想想看直接配置好在資產配置ETF，跟風的結果，往往報酬率會很差，因為你都在追高跟付出高額手續費
小結：找到適合自己的投資策略，避免恐慌
選擇最適合自己的策略是非常重要的。如果市場的波動容易影響您，導致投資中斷，您應該嘗試資產配置ETF，下次真的恐慌時，直接將贖回的錢轉投資這樣的資產配置ETF，包準就算看錯，你也不會扼腕，覺得錯過報酬率。
---
【作者】麥道森
│理財好聲音創辦人，曾任統一證券自營部經理、負責Fintech專案計畫。
│台大財金系畢業，持CFA、CSIA、CFP金融3C黃金證照
│Smart智富、經濟日報、商業週刊、關鍵評論網、財子學堂專欄作家
〔理財顧問專屬社群〕
│專為理財顧問成立的LINE社群。
│投資、理財、執業、顧問行銷等資訊分享。歡迎加入，跟我們一起討論~
Comments